銀行降準！潛江樓市的春天到了嗎？

　　今年春天一記來自中國人民銀行的“驚雷”炸響了金融市場，但會對房地產(chǎn)行業(yè)以及樓市產(chǎn)生什么影響嗎?想了解詳細情況就跟隨小編一起看下去吧~

　　據(jù)悉，4月17日晚間，中國人民銀行決定從4月25日起，下調(diào)大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點;同日，上述銀行將各自按照“先借先還”的順序，使用降準釋放的資金償還其所借央行的MLF。

來源：中國人民銀行官網(wǎng) 點擊可看大圖

　　從公告中可看出，中國人民銀行將繼續(xù)實施穩(wěn)健中性的貨幣政策，保持流動性合理穩(wěn)定，引導(dǎo)貨幣信貸和社會融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長，為高質(zhì)量發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。

規(guī)劃重點

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　　降準范圍：大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行(大部份都降)

　　降準幅度：1個百分點，降準后準備金率為16%或14%

　　資金用途：主要用于償還其所借央行的中期借貸便利(MLF)，“先借先還”。

　　釋放資金規(guī)模：約13000億元。償還MLF約9000億元，釋放增量資金約4000億元，大部分增量給了城商行和非縣域農(nóng)商行。

　　降準目的：加大對小微企業(yè)的支持力度。

　　一是可以增加長期資金供應(yīng)，銀行資金成本將有所降低。置換MLF使商業(yè)銀行付息成本有所減少，有利于降低企業(yè)融資成本。

　　二是釋放4000億元增量資金，增加了小微企業(yè)貸款的低成本資金來源。要求把新增資金主要用于小微企業(yè)貸款投放。

　　具體操作：一是從2018年4月25日起，下調(diào)上述幾類銀行人民幣存款準備金率1個百分點;二是在降準當(dāng)日，持有未到期MLF的銀行，各自按照“先借先還”的順序，用降準釋放的資金償還其所借央行的MLF。

　　對于此次“銀行降準”，中國人民銀行有關(guān)負責(zé)人表示：降準置換中期借貸便利，穩(wěn)健中性的貨幣政策取向保持不變。

　　一、此次通過降準置換中期借貸便利將如何操作?

　　答：此次對部分金融機構(gòu)降準以及置換中期借貸便利(MLF)的操作，主要涉及大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行，這幾類銀行目前存款準備金率的基準檔次為相對較高的17%或15%，借用MLF的機構(gòu)也都在這幾類銀行之中。其他存款準備金率已經(jīng)處在較低水平的金融機構(gòu)不在此次操作范圍。

　　具體操作分兩步：

　　第一步，從2018年4月25日起，下調(diào)上述幾類銀行人民幣存款準備金率1個百分點;

　　第二步，在降準當(dāng)日，持有未到期MLF的銀行，各自按照“先借先還”的順序，用降準釋放的資金償還其所借央行的MLF，降準釋放的資金略多于需要償還的MLF。

　　以2018年一季度末數(shù)據(jù)估算，操作當(dāng)日償還MLF約9000億元，同時釋放增量資金約4000億元，大部分增量資金釋放給了城商行和非縣域農(nóng)商行。

　　二、此次通過降準置換中期借貸便利的主要考慮是什么?

　　答：當(dāng)前，我國小微企業(yè)仍面臨融資難、融資貴的問題。為了加大對小微企業(yè)的支持力度，可以通過適當(dāng)降低法定存款準備金率置換一部分央行借貸資金，進一步增加銀行體系資金的穩(wěn)定性，優(yōu)化流動性結(jié)構(gòu)，同時適當(dāng)釋放增量資金。

　　具體來看：

　　1.是可以增加長期資金供應(yīng)，銀行資金成本將有所降低。置換MLF使商業(yè)銀行付息成本有所減少，有利于降低企業(yè)融資成本。

　　2.是釋放4000億元增量資金，增加了小微企業(yè)貸款的低成本資金來源。

　　人民銀行將要求相關(guān)金融機構(gòu)把新增資金主要用于小微企業(yè)貸款投放，并適當(dāng)降低小微企業(yè)融資成本，改善對小微企業(yè)的金融服務(wù)，上述要求將納入宏觀審慎評估(MPA)考核。

　　三、降準是否意味著貨幣政策取向發(fā)生改變?

　　答：穩(wěn)健中性的貨幣政策取向保持不變。

　　此次降準釋放的資金大部分用于償還中期借貸便利，屬于兩種流動性調(diào)節(jié)工具的替代，而余下的小部分資金則與4月中下旬的稅期形成對沖。因此，在優(yōu)化流動性結(jié)構(gòu)的同時，銀行體系流動性的總量基本沒有變化，保持中性。同時，還要看到，中國是發(fā)展中國家，為了防范金融風(fēng)險，仍需保持相對較高的存款準備金率。

　　中國人民銀行將繼續(xù)實施穩(wěn)健中性的貨幣政策，保持流動性合理穩(wěn)定，引導(dǎo)貨幣信貸和社會融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長，為高質(zhì)量發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。

　　據(jù)電易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進分析，對于此次降準政策，嚴躍進表示央行此次降準政策，顯然和很多市場預(yù)期不同，充分證明了當(dāng)前宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的特殊性。

　　他指出此項政策其邏輯在于，當(dāng)前流動性不足的風(fēng)險開始增加，從銀行體系的穩(wěn)健運作，以及產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的成本降低等角度出發(fā)，實際上都需要有類似降準的做法。類似做法自然是在當(dāng)前資金面持續(xù)收緊的情況下，屬于“送春風(fēng)”的效應(yīng)。應(yīng)該說降準的直接效應(yīng)就在于銀行的可用資金會增加，這樣會直接帶來流動性的增強和資金成本的降低，所以對于各類銀行來說未來在貸款等領(lǐng)域的自有度會上升，同時對于相關(guān)產(chǎn)業(yè)的支持力度也會加大。

　　嚴躍進表示從房地產(chǎn)市場的角度看，當(dāng)前也開始面臨了一些資金面收緊的風(fēng)險，尤其是銀行貸款等方面確實是收緊了。所以類似的政策顯然能夠緩解房地產(chǎn)資金面不足的風(fēng)險。

　　考慮到近期國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，本身來說是略顯悲觀，但此次央行降準政策，有助于實現(xiàn)更為寬松的房貸環(huán)境。

　　對于此類環(huán)境來說，也需要看到，主要是配合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的導(dǎo)向，“房住不炒”依然是紅線，這一點是不會突破的，但是對于部分開發(fā)商來說，將可以獲取更低成本的資金，這有利于今年房地產(chǎn)開發(fā)投資等數(shù)據(jù)的上升。

　　而對于購房者來說，可能銀行此前相對苛刻的貸款政策也會有所改觀，這是有較為積極的作用的。但必須看到，資金寬裕是創(chuàng)造一個公平的環(huán)境，而不是說鼓勵各類違規(guī)資金進入樓市，這和過去的寬松化的貨幣環(huán)境是有本質(zhì)區(qū)別的。